新城镇化逐步推进细化,直接推动建筑工程领域加速发展。新城镇化规划将打开新一轮产业发展热潮。中国城镇化率2011 年城镇化率达到51%,日本60%城镇化率时公共和住房建设仍保持15%以上高增速10 年,直至城镇化率达74%。美国城镇化过程中通过产业引导平衡地区间差异,我国已开始产业转移。根据中国证券报的报道,由发改委主导的《促进城镇化健康发展规划(2011-2020 年)》初稿已编制完成,该规划预计城镇化将在未来十年拉动40 万亿投资。
总体规划方针策略带来各地城镇化建设细则方案的宣布,目标明晰相关板块受益情况。随着福建、江西等地近期出台城镇化体系建设规划方案,发布未来城镇化建设的具体目标,对于建筑工程领域的支撑力度大大加强,其中细分子板块中以地铁、房建等领域为代表最为受益。
以福建城镇化细则为代表,轨道交通建设加速发展受支持。福建政府推出的城镇化发展规划中,明确提出要求构建现代综合交通体系,加快福州地铁1 号、2 号线和厦门地铁1 号线等中心城市地铁建设。根据发改委的批复情况,我们预计地铁产业将在2013、14 年进入密集开通期,12 年审批量量大,后期增长可持续。在地产政府资金较为紧张的时期,技术强、资金实力雄厚的中铁、铁建最受益,参与BT 业务的实力更为强大。推荐地铁订单爆发式增长,铁路建设恢复的中国铁建、中国中铁、中铁二局及区域地铁龙头隧道股份。
以江西省城镇化规划目标为例,区域再发展利好地产相关建筑企业。
以江西为例促进建筑工程产值翻番,中西部地区势必在城镇人口比例提升过程中继续加强房建、装饰园林等产值规模。近期地产产业链销售逐步恢复,城镇化同时提升板块聚焦程度,显著利好房建领域板块,推荐房建领域龙头、兼具优质地产开发业务的中国建筑。装饰园林板块直接受益地产销售恢复,新型城镇化建设有望带来新一轮建筑产业高增周期,带来产业后端装饰需求持续发展。装饰园林受益地产行业景气回暖,中长期发展空间依然较大,明年上半年行情依然可以期待。
新城镇化利好地铁、房建产业链子板块。以福建细则为代表,轨道交通建设加速发展,推荐中国铁建、中国中铁、中铁二局、隧道股份。
以江西省城镇化规划目标为例,提出建筑产值5 年内翻番,利好房建、装饰园林板块,推荐广田股份、亚厦股份、普邦园林、中国建筑。