一、水利资金运动过程的一般理论

　　水利资金要实现有效增值，就必须不停地参与水利再生产的价值运动。这种在水利建设中水利资金的投入、使用、回收、增值和分配等有序的价值运动就是水利资金的运动。水利资金运动有两种表现形态，一是水利资金的相对静态表现，它是指一个国家或一个地区在某一时日上的水利资产和权益的统一。二是水利资金运动的动态表现，它包括水利资金的投入、建设期的消耗与转化、资金在投资回收期的收回和分配，从而形成资金在水利项目中的动态转化过程，即水利资金的循环与周转。

　　资金的循环和周转必须具备两个条件，即资金在生产经营过程的空间分布并存性和各个循环形式在时间上的继起性，否则资金循环与周转将会中断。但水利资金是在单个水利项目的筹建、投资回收中的独立的价值运动，而且各个水利项目又是由不同建设单位施工的，因而也是相互独立的。

　　下图反映的是水利资金同一运动过程，它表明水利资金的运动过程大致分为五个阶段，即：资金筹措阶段、工程物资准备阶段、建设施工阶段、项目营运阶段和分配阶段。

　　综上所述，水利资金在运动过程中，表现为项目建设不同阶段资金的耗费、补偿、收回、收入及利润的形成，并以此作为评价水利项目及其资金配置与使用经济效果的依据。

　　二、不同体制下水利资金的运行机因

　　1.计划经济体制下水利资金运行机因

　　在计划经济体制下，水利资金的运动过程同样遵循项目资金运动的共同规律，包括上述五个过程，只不过每一过程都是政府行为，都带有浓重的计划色彩。一是在前期工作阶段，项目规划、立项的决策等一系列前期工作均由政府包揽，资金由政府筹集，并且对水利资金的概念认识狭窄，只计算货币资金，而对大量无偿性农民投劳不折算成资金，从而人为地缩小了水利资金的实有投入规模，不能真实地反映水利项目建设的成本。二是在施工建设阶段，水利资金配置给建设单位使用，如需突破资金计划，再追加资金的投入。三是在水利项目运营阶段，对水利项目的营运成本费用不进行完整的成本核算，对水利固定资产不提或少提折旧，水管单位不讲求自身经济效益而只讲社会效益。四是在回收补偿过程中，水管单位无权根据市场状况决定商品水和其他服务的价格，而只能由政府确定收费标准，甚至于政府可以确定不收水费，水管单位没有明确的经济权利与责任，从而使水管单位普遍处于低效生产状态。五是在分配过程中，实行侵蚀性的分配，一切结余都要上缴国家。

　　可见，在计划经济体制下，水利资金并不能实现有效的增值，从而也就无法保证水利资金的运动步入自我积累、自我发展的良性循环。

　　2.市场经济体制下水利资金运行机因

　　在市场经济体制下，水利资金的运动摆脱了政府严格的无效控制，并遵循市场规则和效益导向进行有效率的价值运动，其中，市场机制起决定性的作用，使得资金运动的每一个过程都严格体现有效性。一是在前期工作阶段，水利项目的立项、论证、设计、招投标等都遵循市场中的效益原则，并在效益的指引下自主进行这些活动，政府只对水利事业的发展给出有效的政策，资金的筹集渠道多元化，资金的投资形式是：公益型水利事业由政府投资，准水利公共品领域由财政资金引导社会资金投资，竞争型水利项目完全由社会资金投资。二是在建设过程中，工程建设严格实行业主负责制。三是在项目运营阶段，所发生的耗费按完整成本进行核算，如实反映项目运营中的成本费用，为计算净利润提供可靠的依据，并且对公益型水利工程，其公益性行为程度也进行量化，水管单位为社会提供无偿的服务的耗费由政府给予补偿。四是在回收过程中，商品水及其他服务按价值和市场需求定价，但也接受国家宏观物价政策的管理和调控；水管单位自主经营，对投资者的资本金负责保值增值；公益性的全部耗费支出由国家财政拨补或由政府制定的政策性收费加以补偿。五是在分配过程中，承认政策性资本折耗，实施利润分配和纳税的财务管理制度。