工程经济知识点：
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IZ101011 掌握利息的计算
一、资金时间价值的概念
其实质是资金作为生产要素，在………………………而产生增值。
影响资金时间的价值的因素主要有以下几点：（共四点）
1． 资金的使用时间
2． 资金数量的大小
3． 资金投入和回收的特点
4． 资金周转的速度
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总之………… 投资经营的一项基本原则就是充分利用……………………………..时间价值。


二、利息与利率的概念
中间 因为利息就是资金价值的一种重要表现形式
（一） 利息
利息常常被看成是资金的一种成本
（二） 利率
利率就是在单位时间内所得到利息额与原借贷金额之比
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利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定。
1. 利率的高低……………………..随之变动。
2. 在平均…………………………..利率便上升。
3. 借出资本要承………………….越高。
4. 通货膨胀对…………………….成为负值。
5. 借出资本的期限长短。
（三） 利息的计算
利息计算有单利和复利之分
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复利计算有间断复利和连续复利之分
常用的间断复利计算有一次支付情形和等额支付系列情形两种

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IZ101012 掌握现金流量图的绘制
一 现金流量的概念
现金流入与现金流出之差称为净现流量，用符号（CI—CO）t表示
二 现金流量图的绘制
图IZ101012 现金流量图
现金流量图的作图方法和规则：(共四点)
1 以轴衬为时间轴………………………………..“系统”
2 相对于时间坐标……………………………….费用
3 在现金流量图中………………………………即可
4 箭线与时间……………………………………单位
总之，要正确绘制现金流量图…............三要素…………作用点(现金流量发生的时间点)
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IZ101013 掌握等值的计算
资金有时间价值，即使………………………………..相等的价值。
一、 一次支付的终值和现值计算
（一） 终值计算（已知P求F）表IZ101013—1
计算公式为F=p (1+i) F=P（F/P，i，n）
（二） 现值计算（已知F求P）
计算公式为P=－

故(1+i)-n或P（F/P，i，n）也可叫折现系数或贴现系数
例IZ101013—2
因为现值系数与终值系数是互为倒数
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工程经济分析时应当注意一下两点：
一是正确选取折现率
二是要注意现金流量的分布情况
二、 等值支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算
（三） 等额支付系列现金流量的复利计算
1. 终值计算（已知A求F）
F= （IZ101013—10）
又可以写成F=A（F/A，i，n） （IZ101013—11）
例：IZ101013—3
2. 现值计算（已知A求P）
P=F（1+i）
则式（IZ101013—12）又可以写成：P=A（P/A，i，n ）
例：IZ101013—5
3. 资金回收计算（已知P求A）
A=P
4．偿债基金计算（已知F求A）
A=F
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三、 等额还本照付系列现金流量的计算
A
四、 复利计算公式综合应用
（一） 复利计算公式使用注意事项（共三点）
1. 各期的等额支付A，发生在各期期末。
2. 当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔一期。
3. 当问题包括A与F时，系列的最后一个A与F同时发生。
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影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间…………………………..为依据的。
IZ101014 熟悉名义利率和有效利率的计算
一、名义利率的计算
通常所说的年利率都是名义利率
二、有效利率的计算
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有效和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。
例IZ101014—1
表IZ101014—1可以看出，每年计息………越大；所以，在工程………………………….结论。
三、计息周期小于（或等于）资金收付周期时等值的计算
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例IZ101014—2 例IZ101014—3
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但应注意，对等………………………………来计算
例IZ101014—4
由于本例计息周期……………………………….来计算
IZ101020 建设项目财务评价
对建设项目的经济……………………………………评价的方法。
IZ101021 掌握财务评价的内容
对工程建设方案………………………………….融资后分析。
一．建设项目财务评价的基本内容
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财务分析应在………………………………………….进行
计算财务指标……………………………………..生存能力
对于非经营………………………………………….能力
（二）偿债能力
主要指标包括…………………………………等
（三）财务生存能力
…………………………………..计算净现现金流量盈余资金
二、财务评价方法
（一）财务评价的基本方法
财务评价的基本方法包括…………………………………..两类
（二）按评价方法的性质分类
按评价方法的性质不同，财务…………………….分析
1.定量分析
定量分析是指…………………………………………….收益
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2.动态分析
动态分析是在…………………………………………效益
在项目财务评价分析中…………………..,以动态分析为主的原则
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四．财务评价方案
项目财务评价的基本……………………方案ng
（一）独立型方案
因此，独立型方案在经济上 ………………………………………效果检验
（二）互斥型方案
为使资金发挥最大的…………………因此………………………………….包含两部分内容：一是…………….二是………………………..“相对经济效果检验”。
五、项目计算期
包括建设期和运营期
（二）运营期
运营期分为投产期和运产期两个阶段
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运营期一般…………………………………………….确定
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静态分析指标的最大特点……………………………………..采用的
IZ101023 掌握影响基准收益率的因素
一、 基准收益率的概念
基准收益率……………………………………………收益水平。
二、 基准收益率的测定
（一） 财务基准收益率的测定规定
1、 行业财务……………………………………………确定
3、 在中国……………………………………………因素
4、（1）资金成本是…………………………………无利可图
（2）投资…………………………………收益的机会
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显然，基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本i…………=max
(3)投资风险
(4)通货膨胀 …………………………………现象.
物价指数的变化,即通货膨胀率约等于物价指数变化率
通货膨胀率i3修正ic值
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确定基准收益率的基础是资金…………………………因素
IZ101024掌握财务净现值指标的计算
二、 概念
财务净现值…………………………………FNPV-----财务净现值;
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三、 优劣
（第三行 ） 不足之处是：…………………………………各个方案之间的 比选
IZ101025掌握财务内部收益率指标的计算
一、（第六行）折现率的逐渐增大……………………变小
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（第五行）可以说…………………………………（FIRR）
二、对常规投资项目………………………………折现率
FIRR-----是 财务内部收益率
内部收益率的经济含义是投资方案占用的尚未回收资金的获利能力
（倒数第四行）财务内部收益率是…………………………………折现率
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四、 优劣
财务内部…………………………………流量系列的情况。
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IZ101026 （第二行） 经济含义是…………………………………评价指标。
（P/F, …………现值系数。
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IZ101027
一、 概念
投资收益率是 …………………………………比率。
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二、 应用式
投资收益率分为：…………………………………(ROE)
TI--------项目总投资（…………………………………）。
式中 NP…………………………………所得税
EC…………………………………项目资本金
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四． 优劣
优点 :可适用于各种投资规模
适用范围：（第五行） 主要用在…………………………………评价
IZ101028 掌握投资回收期指标的计算
项目投资…………………………………投资回收期
一、 静态投资回收期
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P=（6-1）+……………………5.4年
二、 动态投资回收期
（第三行）动态投资回收期是…………………………………再来推算投资回收期
[例IZ101028-3]
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三、 投资回收期指标的优劣
（第一行）项目投资回收期在…………………………………风险能力强。 （优点）
（第四行）对于那些…………………………………特别的实用意义。（适用范围）
（第六行）但不足……………………………回收之后的情况（缺点）
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一、 偿债资金来源
根据国家…………………………………还款资金来源。
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（四） 其他还款资金
用减免的营业税金来作为偿还贷款的资金来源
在生产期内，建设…………………………………财务费用。
四、 偿债能力分析
偿债能力指标主要有：……………………………（见LZ102092）
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3．判别准则
（第二行）借款还期指标适用…………………………………偿债能力。
EBIT------息税前利润
PI---------计入总成本费用的应付利息
利息备付率应当大于1
尤其是当利息备付率低于1时，表示项目没有足够资金支付利息，偿债风险很大。
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一、 不确定性因素产生的原因
1、 所依据……………………………偏差。
2、 预测……………………………准确。
3、 未来经济形势的变化。
4、 技术进步。
5、 无法……………………………影响
6、 其他……………………………影响。
二、 不确定性分析内容
（第三行）不确定性的…………………………带来风险。
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三、 不确定性分析的方法
常用的…………………………分析。
（二） 敏感性分析
（第四行）一般来讲，…………………………经济评价。
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（一） 固定成本
（第二行）如工资…………………………费用等。
（二） 可变成本
如原材料、…………………………工资等。
（三） 半可变成本
　（第二行）如与生产批量…………………………运输费等
　（第五行）长期借款利息…………………………固定成本。
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　（第六行）B=PXQ………………XQ
三.基本的量本利图
(第七行)从图IZ101032 可知,销售收入线…………………………也叫包本点.
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四、 和五、打勾
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例IZ101032-2 和例IZ101032-3打钩
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盈亏平衡点反映了…………………………能力也越强。
一、 敏感性分析的内容
项目评价中的…………………………承受能力。
二、 单因素敏感性分析的步骤
（一） 确定分析指标
（第五行）如果主要分析…………………………收益率指标等。
（最下面一行）在初步可行…………………………投资回收期。
(三)分析…………………………变化情况
(四)确定敏感性因素
敏感性分析…………………………来判断
1. 敏感度系数（SAF）
斜率越大敏感度越高
2. 临界点
临界点是…………………………………………………不可行
（五） 选择方案
如果进行敏感性分析的目的是…………………………或方案。
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IZ101041
建设项目…………………………流量表。
财务现金…………………………现金流量表。
一、 项目投资现金流量表
项目投资现金流量表…………………………设置的。
P52-54的图 ：1.从 角度出发（或进行设置）
2.计算基础
3.分别以 为现金流入和流出
4.可以计算 财务指标
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IZ101042
财务现金流量表的要素：（第三行）对于一般性建设…………………………基础数据。