通过上一期的介绍，我们对中国低压电器市场整体竞争格局有了初步的认识，今天我们将借助六星模型，从建筑、工业、OEM、发电&电网&电源、基础设施、个人用户等行业角度，继续深入解析中国低压电器市场竞争格局。 在我国低压电器市场6星模型中，外资企业施耐德电气和内资企业正泰都属于6星级别，其次，内资企业德力西属于5星级别，外资企业ABB属于4星级别。
通过上一期的介绍，我们对中国低压电器市场整体竞争格局有了初步的认识，今天我们将借助六星模型，从建筑、工业、OEM、发电&电网&电源、基础设施、个人用户等行业角度，继续深入解析中国低压电器市场竞争格局。
在我国低压电器市场6星模型中，外资企业施耐德电气和内资企业正泰都属于6星级别，其次，内资企业德力西属于5星级别，外资企业ABB属于4星级别。
注：
1.在细分市场中，企业业绩位于前5名则获得一颗星（★），反之不得星。
2.细分业绩包含行业大客户、机电分销、线上渠道、项目分销在内的全业务模式。
数据来源：格物致胜访谈及行业积累
施耐德电气凭借市场知名度及品牌影响力，在6星中占据更强势的地位。
正泰通过完备的产品组合和解决方案覆盖不同类型的客户群体，在细分赛道均有不错表现，且在多个细分领域处于市场龙头地位。 在蓝海行动2.0的推动下，6星级地位将得到进一步巩固。
德力西通过强基计划，对合作伙伴进行赋能，在除工业项目外的细分领域均有所成就，处于5星层级，未来在细分市场排名有望进一步提升。
良信不断加大研发投入，巩固并提升大客户业务落地及维护能力，在海盐未来工厂及品牌焕新的加持下，预计到“十四五”末将获得1-2颗星的提升。
天正分销渠道具备明显优势，在项目型市场核心竞争力略显不足，预计短期内将继续维持二星的等级。
建筑行业
· 市场承压，增速放缓
受房地产下行影响，建筑行业2021年小幅下滑。 房地产开发商财务状况不佳，预计未来市场将维持中低速增长。
· 建筑行业细分市场表现不一
低压电器企业产品组合受到考验
从细分市场来看，与基建、新基建相关的建筑领域表现较好，且市场主要集中于二三线城市。 工业建筑以单体工程为主，要求企业有较强的售前、售中配套能力。酒店、写字楼等商业建筑受经济结构调整及经济下行影响，且由于之前的持续性走弱，呈现出一定的触底反弹，预计未来将保持低速增长。民建领域，房地产开发商财务状况不佳，资金压力较大，建议关注头部企业。
为应对建筑行业下行压力，企业纷纷加大产品组合纵深，逐步涉足智能家居、充电设施领域，捕获更多细分市场机会，提升解决方案能力及场景化能力。
受国产化替代及建筑企业采购压力，头部企业面临市场价格战，竞争压力较大。
建议低压电器企业选择优势前景较好的细分市场，重视资金量及土地储备情况，关注企业三道红线，降低市场风险。
中国低压电器市场份额-建筑行业-
2011,2021,2026E（亿元）
数据来源：格物致胜访谈及行业积累
工业项目
· 宏观市场稳定增长
2021年，工业增加值达到31.4亿元，复苏状况良好。 随着5G与大数据、人工智能、云计算、区块链等技术的融合应用，5G网络已经渗透到工厂生产运营和管理的方方面面，不断促进其数字化、网络化、智能化发展，下游低压电器行业也将迎来变革。
· 内资加快布局，逐渐发力
从行业属性来看，食品饮料、制药、日化等轻工业与民生领域相关度较高，市场发展较好；钢铁、石化、化工、水泥、建材等重工业表现相对一般；锂电池、充电设施细分市场发展良好，成为市场热点领域。
业务领域，DCS、MES等系统软件在轻工业渗透率稳步提升，在重工业领域更注重智能配电，基于此，配电与系统的协同优势逐渐凸显。
价格方面，重工业领域对产品的质量要求较高，价格敏感度较低，头部企业占据了绝大部分市场份额。
从未来发展来看，数字化、能源改造、配电与系统的协同化成为未来市场的主要机会点。
中国低压电器市场份额-工业项目
-2011,2021,2026E（亿元）
数据来源：格物致胜访谈及行业积累
工业OEM
· 国产替代化进程加快
工业OEM行业客户较为分散，行业较多，使得市场集中度相对较低。
在各行业中，企业规模的差距也较大。 受国产化替代及内资品牌研发投入加大的影响，内资品牌市场份额逐步提升。
港机、冶金机械、起重机械、轨道机车、纺织机械、机床等领域对产品质量要求相对较高，施耐德电气、西门子等外资品牌依然占据较大市场份额。
内资市场在中小型工程机械、起重机械，以及二三线城市中的机床机械、畜牧机械、塑料机械以及医疗、纺织、粮油、食品加工机械表现相对较好。此外，内资品牌逐渐加大了在采矿机械、石化机械、冶金机械、电梯设备、起重及运输设备、纺织机械、机床等领域的产品研发投入，市场份额有所提升。
中国低压电器市场份额-工业OEM-
2011,2021,2026E（亿元）
数据来源：格物致胜访谈及行业积累
发电&电网&电源行业
电网加大投资，利好内资品牌
国家加大一次配电（国网、南网等集采）、二次配电（省、市供电局）及新能源（风电、光伏、储能）的投资，使得 电网细分市场发展势头良好。
电网集采领域，配电网数字化转型特征明显，且智慧台区建设初现规模。此外，标准化样柜倒逼企业产品升级换代，数字化采集成为必备刚需。
新能源领域，光储发力迅猛， 产业配套和政策扶持力度加大，衍生出新的业务场景及机会点，如光储充、光储氢等。
传统发电领域，如火电、水电、核电等，受政策影响较大。21年表现一般，预计未来将继续保持平稳增长。
中国低压电器市场份额- 发电&电网&电源行业-
2011,2021,2026E（亿元）
数据来源：格物致胜访谈及行业积累
基础设施行业
基建投资增速放缓，部分细分市场表现突出
近几年，我国基础设施投资增速有所放缓， 但在5G基建、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、数据中心、人工智能、工业互联网基建等细分领域加大投入，为低压电器市场带来重大利好， 将成为未来基础设施行业的重要增长点。
内资企业
在市政、隧道、大铁等细分领域，内资品牌占据主导地位，2021年市场增速一般。
正泰、良信与华为等大客户签订战略协议，提供1u断路器，体积减小1/3的同时，有较强的断路保护延伸能力，取得了较高市场份额。
外资企业
外资品牌主要集中在水处理、地铁、机场、数据中心和通信等新基建领域，且市场发展态势良好。
施耐德电气有较完备的产品线，在机柜、UPS、中低压配套等领域深耕多年，优势突出，占据了较高份额。
中国低压电器市场份额-基础设施行业-
2011,2021,2026E（亿元）
数据来源：格物致胜访谈及行业积累
个人用户行业
正泰、德力西、天正渠道优势明显，
市场地位突出
凭借价格及渠道优势，以及行业积累， 正泰、德力西、天正等品牌处于市场龙头地位，三者市场占比合计超过六成，其中仅正泰市场占比达到37.5%； 基于市场积累，这些企业未来会更多地关注其他行业的发展。
在个人用户市场，由于客户对产品性价比要求较高，而施耐德电气、ABB、西门子等外资品牌价格相对较高，对于个人用户行业关注度相对较低。
中国低压电器市场份额-个人用户行业 -
2011,2021,2026E（亿元）
数据来源：格物致胜访谈及行业积累
中国低压电器市场份额汇总-分行业 -
2011,2021,2026E （亿元）
数据来源：500个用户访谈抽样获得，格物致胜整理
