观察 | 环保行业总经理薪酬：平均年薪103万，固废比水务更赚钱
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前不久中国水网推出了《21年平均工资公布!环保类收入排名依然倒数，且增速垫底》一文。其中，环保类相关行业从业人员平均工资倒数，工资增速甚至垫底等现象引发了行业的关注。这一次，笔者将目光聚焦在了环保行业的管理层，看看各大环保上市公司的总经理们年薪水平如何。
2021年约有4800家A股上市公司发布年报，但由于总经理由董事长兼任等情况，万得资讯(wind)仅收录了2907份总经理年薪数据。中国水网将其中的126家环保类公司总经理年薪数据剥离出来，并参考证监会的行业分类，将剩余的企业分为了金融业、房地产业、制造业等18个行业，加上环保行业，共计19个行业，对比其年薪水平。
除A股市场的126家环保上市公司外，在港股中有17家环保企业也公布了管理层年薪，中国水网也收录了这部分数据，因而本文在涉及环保行业内部数据分析时，采用的环保上市公司总经理年薪数据中共计有143个样本。
在143个统计数据中，会发现港股环保上市公司年薪普遍高于A股上市公司，这是披露准则不同造成的，A股披露的总经理年薪中不包括股权激励部分。而港股披露的年薪中必须包括股权激励的账面变化，本文在统计分析时，只谈年薪部分。
先来看看环保行业在全部A股上市公司中的排行，根据中国水网对A股126家环保上市公司总经理年薪的计算结果来看，环保上市公司总经理平均年薪约为103.18万元，在19个行业中排第15名，可以说排名在下游圈徘徊。总经理年薪最接近环保行业总经理平均年薪的企业是一家主营业务为节能环保材料的企业。
从各行业总经理年薪中值来看，环保行业上市公司的总经理年薪中值也并不靠前，以84.2万元/年的水平排行第13。可以透露的是，环保行业年薪中值代表的两家企业一家是水务企业，另一家是技术服务类企业。
以上趋势和环保行业整体薪资水平基本保持一致。对此，中国水网也曾在《21年平均工资公布!环保类收入排名依然倒数，且增速垫底》一文中分析过这背后的三层原因：
第一，是外部的不确定因素增加。 2018年，严控金融风险使财税政策和金融政策持续收紧，以及PPP项目规范化调整等，让企业面临新的融资困境，一部分企业已经因此受到了严重打击。而2020年持续至今的新冠疫情则将环境产业和企业发展推向变中之变。
疫情的影响在过去五年环保上市公司总经理年薪对比数据中尤为明显：2017年到2020年环保上市公司总经理年薪稳步上升，从2017年的101.96万元上升至2020年的123.1万元，上升幅度超21万元。到了2020年，受疫情影响，各大环保企业面临停工停产等问题，或许是企业管理层对未来预计不乐观，多家企业下调了2021年企业年薪水平。总经理平均年薪由2020年的123.1万元下降至2021年的118.18万元，下降幅度近5万元。
不过不用慌，从年薪中位数来看，环保行业过去5年来的总经理年薪水平还是保持了稳定的增长趋势，从2017年至2021年，上涨近24万元，增长达38.29%。
第二，是企业盈利难度提升。 根据上市环保企业已经发布的2021年业绩情况整体来看，2021年环保产业的盈利水平较2020年有所下降，有多家企业的净利润出现了亏损，有约近四成的企业出现了净利润的下滑，其中有个别企业下滑幅度相对较大。
第三，是民营企业经营难。 国企大举接盘环保民营企业浪潮的推进，带来了行业的重新洗牌。在经济下行压力下，国际形势的不确定性、疫情的反复等等因素都为民营企业的经营带来了挑战。
笔者从上市板块、企业注册地、上市地点三个维度进行分类，分析环保上市公司总经理年薪水平，看看环保企业如何上市，员工“最划算”。
按照 上市板块 来看，笔者根据wind分类结果，将143家环保上市公司划分为主板(包括港股)、科创板、创业板、北交所四大板块。
根据各大板块环保上市公司总经理平均年薪水平来看，在主板上市的环保公司们以约145.46万元的总经理平均年薪遥遥领先，平均年薪高于第二名近50万元，科创板和创业板位列第二、三名，总经理平均年薪分别约为96.98万元和89.91万元，差距不是很大。刚刚成立不满一年，上市企业数量有限的北交所则以76.29万元的总经理平均年薪排名第四。
主板创立时间悠久，以传统产业为特点，上市企业大多具有市场占有率高、规模大、基础好等特点，平均年薪排名第一并不意外。
科创板、创业板以及去年正式成立的北交所则以技术、创新为特色，为中小企业提供了多种融资渠道，这三大板块的总经理年薪排名也合乎现实情况。
值得注意的是，近两年瞄准科创板、创业板、北交所登陆资本市场的环保企业数量逐步增多。据中国水网相关数据统计显示，2021年，43家上市环保企业中，在创业板上市的环保公司有19家，在科创板上市的环保公司有10家，分列2021年环保公司上市渠道前二。 两大板块作为“潜力股”，未来其业绩能力值得关注，总经理年薪水平或许也将水涨船高。
再从 企业 注册地 方面来看，中国水网所统计的143家环保上市公司分别来自26个省、市、自治区和特别行政区。其中，注册地位于香港的环保上市公司总经理平均年薪约为418.34万元，远高于其它地区，夺得地区冠军。广东、北京紧随其后，分别以152.08万元与132.8万元位列第二、三名。
可以看出，前三地区的环保公司年薪水平与地方经济发展水平基本保持一致。在统计范围内，内蒙古仅一家环保上市公司，受此影响排名第四，成为特例之一。
特例之二是江苏省，江苏宜兴作为环保之乡，是环境产业的摇篮，多家知名环保企业曾与宜兴结下缘分，但其总经理平均年薪排名倒数第四，薪资并不算太高。观察发现，注册地位于江苏的13家企业中，多有从事环保技术、环保设备的企业，体量不大但数量众多也是宜兴乃至江苏省环保企业的特征之一，这也在一定程度上影响了总经理们的年薪水平。
由于香港环保企业表现亮眼，笔者从 上市地点 角度对港股市场环保企业和A股市场环保企业的总经理年薪水平也进行了分析：
先回顾A股环保公司总经理年薪水平，126家环保企业总经理平均年薪约为103.18万元，年薪中位值约为84.2万元。
17家港股环保上市公司总经理平均年薪约为229.41万元，是A股环保企业的两倍有余。
年薪最高的一家港股环保公司总经理年薪超过了1200万元，第二、第三名也都超过了400万元，最低的一家为15万元左右，年薪水平相差较大。港股17家环保公司年薪中位值约为169.3万元。同时，笔者发现，这些港股环保公司大多来自香港、广东、北京等经济水平较发达的地区。
可看出， 港股环保上市公司总经理年薪整体水平较A股更高，但内部存在较大悬殊，相当一部分港股环保公司和A股市场环保公司总经理年薪水平较接近。
如果仅凭以上信息，就断言A股上市公司总经理的收入不如港股上市公司，却是错误的。这是因为A股和港股总经理的收入差异主要来源于披露准则不同。
A股披露依据证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号年度报告的内容与格式》。其中明确：“将获得的股权激励按照可行权股数、已行权数量、行权价以及报告期末市价单独列示，”即A股披露的总经理年薪中不包括股权激励部分。而港股披露的年薪中必须包括股权激励的账面变化。
从143家环保上市公司从事的不同细分领域来看，固废处置领域的44家企业总经理平均年薪约为138.88万元，排行第一。水处理行业与以环境修复、环保设备制造与环境监测等细分领域为主业的上市公司(即表中其它领域)分列二、三位，平均年薪分别约为118.64万元与96.97万元。大气治理企业则以89.63万元的平均年薪位列第四。
从几大行业年薪中值来看，固废处置领域的年薪中值位列第一，约为96.79万元，与年薪平均值排名一致，这也进一步说明固废行业的总经理们年薪水平确实较高。水务领域中位数薪酬则较为出人意料排行第四，笔者猜测是由于行业发展早，迈入稳定期，从业企业众多，导致样本数量较多，因而水务领域年薪数据呈现受到了一定程度的影响。
“固废>水务”这一趋势和过去两年的环保上市公司业绩趋势一致。中国水网2020年与2021年的环保上市公司年报数据统计结果显示，连续两年，固废处置行业的营业收入与净利润双双超过水务行业。
近两年随着《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》、《“十四五”循环经济发展规划》、《“十四五”时期“无废城市”建设工作方案》等政策的出台，带动了固废处置行业中环卫、餐厨垃圾处理等细分领域的发展，从而在一定程度上影响了固废处置行业环保上市公司总经理们的年薪水平。
不过水务行业的环保企业也不用太焦虑。进入“十四五”时期以来，《关于推进污水资源化利用的指导意见》、《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》等一系列关于污水固废资源化的政策频繁出台。在新建水务项目越来越少的情况下，国家也多次出台措施助推存量资产盘活，为水务企业发展提供新的思路。
此外，从事大气治理、环保装备制造、土壤修复与环境监测等细分领域的企业随着近年来国家政策的出台，乘着政策红利的东风，其市场规模也日益突显，相继迎来发展高峰。如，《2021-2030年大气污染治理行业发展展望报告》数据显示，预计2021-2025年大气污染治理市场规模约为1.6-1.8万亿元;在环保装备制造领域，工信部、科技部、生态环境部三部门于今年1月21日联合印发的《环保装备制造业高质量发展行动计划》提出，到2025年，环保装备制造业产值要力争达到1.3万亿元;再如第三方环境监测运营市场也逐步释放，2021年上半年共注册5.0万家环境监测类企业，同比增长72.4%……种种政策和市场需求创造的红利为这些细分领域带来了积极因素。
无论管理层还是普通员工，都是企业发展的一个“齿轮”，个人收入的多少都与企业经营状况挂钩。环境产业各细分领域市场潜力的释放与从业者薪资水平正如月球牵引着潮汐，潮涨潮落，有迹可循。
笔者按照wind的分类，将143家环保公司分为中央国有企业，地方国有企业、集体企业、民营企业、公众企业、外资企业和其他企业七大类。根据统计数据显示，地方国有企业以163.23万元的总经理平均年薪位列第一，外资企业和中央国有企业分别位列第二、三位，其总经理平均年薪分别为155.73万元和154.16万元。前三整体年薪水平差距不大。
而从中位值来看，中央国有企业、外资企业和其它企业则为前三名，年薪中值分别为140.20万元、122.94万元、119.1万元。地方国有企业和数量最多的民营企业则分列第四、五位，总经理年薪中值分别为97.53万元和72万元。
2018年，PPP暴雷以及严控金融风险等，受到冲击较大的就是民营企业。这之后，掀起了国企大举接盘环保民营企业的浪潮。如果说这一浪潮带来了行业的重新洗牌。那么突如其来的疫情，以及国际形势的变化，将带来行业的巨大变革。民营企业变中求发展的路，会愈发难走。2020年持续至今的新冠疫情，给经济及市场带来了巨大的不确定性。在净利润下滑的企业中，民企也占到了大多数。
这一现象不仅反映在环保行业中，也不仅出现在管理层中，从下图也能看出，在各行业中，国企人均收入普遍高于民企。
今年注定是充满挑战的一年。诸多的不确定性，让我们看不清中国经济发展的未来，疫情之下，各行各业都有着很多的迷茫。环境产业也处在这样一种困惑之中，不仅民营企业迷茫，国有领跑企业也同样有很多困惑。
这样的困惑，也更加推动着产业的不断优化和向前。需要企业不断适应新形势，找到新的突破口，静待时机，突出重围。
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