突然大跌!热泵概念仅是炒作行情?
aa宋师傅
2022年10月11日 13:44:36
来自于热泵工程
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  空气热泵概念股29日盘中回落走低,热泵概念股的大跌与前几日的逆势上涨有很大的联系,当炒作资金暂时离场时,该板块的投资逻辑是否产生了变化?能源危机下,欧洲是否能依靠热泵产品转危为安? 低渗透率叠加高需求, 热泵行业即将迎来戴维斯双击 当一类新产品渗透率在10%以下,进入市场的公司处于一片蓝海,前景广阔,但受限于某些技术,缺乏良好的用户体验,市场并不认可产品,比如2013年到2019年11月,电动车行业在这6年里一直处于导入期,A股根据电动车行业的变化在这个阶段反复炒作3次,后来都由于渗透率不足证伪。在此阶段,要找出阻碍产业发展的因素,最好能够对其进行定量跟踪。

 

空气热泵概念股29日盘中回落走低,热泵概念股的大跌与前几日的逆势上涨有很大的联系,当炒作资金暂时离场时,该板块的投资逻辑是否产生了变化?能源危机下,欧洲是否能依靠热泵产品转危为安?

低渗透率叠加高需求,

热泵行业即将迎来戴维斯双击

当一类新产品渗透率在10%以下,进入市场的公司处于一片蓝海,前景广阔,但受限于某些技术,缺乏良好的用户体验,市场并不认可产品,比如2013年到2019年11月,电动车行业在这6年里一直处于导入期,A股根据电动车行业的变化在这个阶段反复炒作3次,后来都由于渗透率不足证伪。在此阶段,要找出阻碍产业发展的因素,最好能够对其进行定量跟踪。

目前的空气源热泵也正是处于这一阶段。全球热泵保有量1.8亿台,渗透率7%,分市场看:

未来渗透的突破点在于:

①用户画像:热泵核心需求来源于存量置换,中低收入群体或近期消费主力;

②经济性:补贴与能源价格决定渗透斜率;欧洲能源价格居高不下,热泵经济性凸显加速渗透;

③安装性:结构决定了经济增长的潜力,在欧美的独户结构中,经济增长潜力高于东亚地区。

④中国企业确定性机会向欧美出口代工,预计5年后出口欧洲有望4倍。

中泰证券认为国内短期主要以代工出口+核心部件为主,长期看热泵品牌出海欧美有一定可能。从比较优势出发:国内标的短期主要以代工出口+核心部件为主,长期看热泵品牌出海欧美有一定可能。当前欧洲供求错配,看好外需订单从第一梯队向二三线梯队外溢,具备产能和客户资源的整机制造、零部件企业均有望受益。

 

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